2025年8月3日币圈晨报｜BTC ETF 流出近 8 亿，ETH ETF 连续净入终结；MicroStrategy 增持420K BTC，链上鲸鱼大迁移

1、SEC 宣布 Spot $BTC ETF 出现 $812 百万资金净流出，同时 $ETH ETF 连续20天净申购纪录终结，当日净流出约 $152 million。
目前，Spot BTC ETF 累计流入约 $54.18 billion，资产管理规模降至 $146.48 billion；$ETH ETF 拥有 $20.11 billion AUM，占 ETH 流通市值约 4.70%。

2、$BTC 今晨现价约 112,920 美元，24 小时微涨 0.35%，日交易量约 $15.18 billion。
基于 CoinDesk 和 TradingView 实时报价。

3、Spot $ETH ETF 7 月净流入高达 $5.41–5.43 billion，累计超过 $9.6 billion，自上市以来流入增长 129%。
连续19–20天净流入，BlackRock 主导占 78%。

4、$ETH 价格近24小时重回 3,860 美元上下，ETF 流入持续推高市场估值。
分析称 ETH 有望站稳 $4,000 阈值。

5、MicroStrategy 最新披露，截至2025年7月中旬已购入约 4,225 枚 $BTC，持仓总量超过 420,000 枚。
其一再成为公司运营现金与比特币布控代表。

6、链上数据显示 Spot $ETH ETF 流入强劲，但期货未平仓利率飙高，隐含 Open Interest 达历史高位。
反映机构追求稳定配置同时伴随波动预期。

7、全球 BTC 哈希率持续攀升，目前已突破 950 EH/s，矿工扩容趋势明显但能耗压力上升。
矿业效率与监管环保制约成为重要议题。

8、链上交易数据显示部分老鲸将约 8,900 $BTC 移动至未知钱包，引发市场关注增发筹码结构变化。
相关链上行为正在高频监控中。

9、DeFi 代币上涨趋势延续，项目 REP （RealEstate Protocol）单日暴涨12%，背后资本流入明显。
反映链上资金追逐高 Beta 项目。

10、NFT 二级市场热度持续，OpenSea 月交易额达近 $600 million，依旧高于链上多数 DeFi 行为总额。
市场情绪回暖。

11、稳定币发行活跃，Deutsche Bank 支持的 EURAU 在欧洲推广，市场占比首次突破 0.2%。
标志机构参与稳定币竞争走向合规渠道。

12、Coinbase 最新职员观点指出企业购币继续加强，年内机构收购承诺已超过 $80 billion。
背后为企业资产配置趋势变化。

13、Chainlink 推出代币化黄金项目，Tether Gold 交易额激增反映避险需求高企。
机构将其视为链上黄金替代通道。

14、Solana 生态 Token BONK 成交量激增，短期涨幅 6%，带动借贷与 DeFi 活跃度同比翻倍。
说明生态繁荣推动交易活动。

15、Base 侧链 TVL 首次超过 $540 million，市场份额反超 Arbitrum 达 34%。
Layer‑2 生态竞争格局调整中。

16、CME $SOL 期货持仓量本月环比增长 370%，显示机构正布局 Solana 未来基础设施方向。
另资金面周期下 Solana ETF 提案获处理回暖。

我的独家心得与策略建议

此次市场韧性测试主要体现在ETF资金流反转与链上结构重塑两大核心逻辑：

• 资金结构再平衡：$BTC ETF 显著资金流出与 $ETH ETF 流入终结连日净增，说明投资人已到初期分化转折；

• 链上行为表征链下风险：鲸鱼链上转移、矿工哈希率提升、机构继续购入、以及稳定币市场扩大，都是结构性分层的征兆；

• 高 Beta 项目虽小幅反弹，不过其波动与流动性风险依旧显著，需设置明确止损线。

策略框架建议：

1. 资金导向策略：主线配置 $ETH ETF 多头（止损设定 ETF 溢价快速倒挂），可做空 $BTC ETF 或现金对冲；

2. 链上事件套利：关注老鲸地址大额转移后的资产重新分布路径，可作为资金方向判断依据；

3. 结构型对冲组合：构建“做多 ETH ETF + 做空 BONK 等高风险资产”组合，对冲技术性波动；

4. 宏观避险层面：若 BTC 跌破 110,000 或 ETH 掉破 3,400，应设止损并控制总杠杆不超 20%；

5. 合规通道关注：EUR Au 推广、Tokenized Gold 或推动机构避险资产走上链上路径，适合中期布局。